来源：中国储能网讯

储能电站正成为

当下中国最火热的投资领域之一

上海济邦投资咨询有限公司工程咨询部总经理陈伟明显感到，最近两年抽水蓄能电站投资热度上升。“近年，基建投资热度整体较高，但是市场认可的有效投资项目稀缺，抽蓄电站是为数不多的选择。”

地方政府是这股热潮的直接推手。2022年以来，已有多个地方政府宣称抽蓄电站项目为当地“史上单体投资最大的项目”，看中其带来税收与带动就业的能力。如投资额超80亿元的湖南炎陵抽蓄电站项目预计可实现年税收超过1亿元，带动约2000人就业。

抽水蓄能电站的原理并不复杂，即利用地势落差，修建上下两层水库，当电力负荷低谷时抽水至上层水库，待到电力负荷高峰期时再放水至下层水库发电，利用电能与势能转化，实现对电能的储存。这是一项已有百年历史的成熟技术，进入中国的历史也有半个世纪之久。但在国内的发展一直不温不火，其重要性直到近两年才得以凸显。

抽水蓄能电站只是“储能大家族”中的一员。“如果在2030年前实现风电、太阳能发电装机量跟2022年相比增长3倍，动力、储能电池产量增长29倍，电动汽车产量增长11倍，那就能在2050年前实现地球能源100％可持续。”在近期马斯克公布的“宏图计划”中，他认为实现可持续的能源经济需要配置240太兆瓦的储能。

“马斯克的一些超前判断往往很准确。”有业内人士听闻这个数字向记者半开玩笑地说。作为布局未来的基建，储能电站正成为当下中国最火热的投资领域之一。

争夺抽蓄电站项目

2022年，我国核准抽蓄电站数量已从2021年的11个上升至48个，装机规模则从1380万千瓦上升至6889.6万千瓦。

数量大幅跃升，与顶层规划的推动相关。2021年9月，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划》（2021年-2035年）（下称“规划”），提及中长期规划布局重点实施项目340个，总装机容量约4.21 亿千瓦。

2022年4月，国家发改委要求按照“能核尽核、能开尽开”原则，加快推进“十四五”抽水蓄能项目核准工作，确保2022年底前核准一批项目。


目前，抽蓄电站站址需经国家发展改革委批准，纳入国家规划。“但项目核准权下放至省级政府，站址一旦获批，便可‘待价而沽’，经过一定竞争性程序出让开发权。一些省份，如江西，曾发布招投标信息，招标抽蓄项目业主。”前述储能产业人士表示，电网公司不会“通吃”，这给其他投资主体带来机会。

省级政府核准，意味地方平台公司能够发挥“主场”优势，更轻易地拿到“路条”。

从2022年年初江西抽蓄项目业主中标情况来看，6家中标单位中既有国电投、华能这样的发电企业，也有江西省投资集团有限公司这样的地方国企。“地方国企、平台公司过去承担一些政府公益性项目，目前正在寻找全新投资方向的他们自然看中抽蓄电站项目。”陈伟告诉《中国新闻周刊》。

此前，抽蓄电站的投资主体是电网企业。据统计，截至2022年年初，国家电网、南方电网的两家子公司合计占据在运行抽蓄电站九成以上装机容量。

如今更多从未投资过抽蓄电站的企业也涉足其中。但业内公认抽蓄电站每千瓦的投资额为五六千元，常见的120万千瓦抽蓄电站投资额约为70亿元，如此投资体量决定其投资主体仍以央企、国企为主。

陈伟告诉记者，近年新进投资主体分为四类：第一类是“五大六小”等发电企业；第二类是新能源发电企业，与第一类有所重叠，有新能源配储需求；第三类是地方国企，包括平台公司；第四类是基建企业，如过往经常参与水利工程建设的电建、能建，也包括中建、中交等。“尽管投资逻辑不尽相同，但这四类企业都在争夺抽蓄电站项目。”

“合适的站址数量有限，考虑到已经推出和储备的站址，未来增量空间不大。”陈伟说。抽蓄电站选址关键要考虑山、水资源禀赋。现有抽蓄电站主要分布于华东、华南这样的负荷中心。因为资源优势，目前广东、浙江、安徽、江苏四省位列抽蓄电站装机量前四。

陈伟认为，规划中的340个项目多为大型抽蓄电站，未来混合型、几十万千瓦级别的中小型抽水蓄能电站仍有增长空间。“当下这一轮核准、开工的抽蓄电站多为120万千瓦装机容量以上，这一级别抽蓄电站可供选择的站址确实所剩不多。”

站址有限、投资门槛较高，使得抽水蓄能投资看似火热，但业内人士普遍认为，短期内不需要担心过度投资，特别是考虑到新能源装机量仍在迅速上升。

“超级充电宝”数量不足

抽水蓄能是目前技术最成熟的大容量储能方式，大型抽水蓄能电站通常被描述为“超级充电宝”。

例如，位于河北的丰宁电站打造了世界最大“超级充电宝”，一次蓄满可储存新能源电量近4000万度，全年可消纳新能源87亿度，对于支撑华北电网安全稳定运行、增强电力系统调节能力等发挥大容量储能作用。

消纳新能源，是储能诞生的最关键使命。电力具有供需实时平衡的特点，但是当风、光等可再生能源装机量提升，使得电源侧随机性、波动性和间歇性增强，电力系统需要更多灵活调节电源。

《“十四五”现代能源体系规划》提出，到2025年，灵活调节电源占电力系统装机量比重达到24％左右。但是当前中国灵活调节资源十分稀缺，截至“十三五”末，即使加上火电灵活性改造装机量，共占比约为18.5％，而西方国家的灵活调节资源比例超过30％。

增加灵活调节资源的路径很多。“比如‘风光互补’是将风电、光伏结合实现电源侧稳定输出，即日间光照充足，光伏出力为主，夜间风力通常比较大，转为风电出力为主。但实际情况是，傍晚往往无光风小，却正值负荷高峰。再比如通过火电机组灵活性改造实现风火、光火打捆，但是只有装机量‘火电多，风光少’的情况下技术上才可能实现，一旦可再生能源装机量占据绝对多数，火电从能力上就难以支撑。”中关村储能产业技术联盟理事长陈海生告诉《中国新闻周刊》，只有通过在电力系统中增加储能等灵活性资源才能从根本解决问题。

但是当下储能装机量明显不足。陈海生表示，根据有关部门预测，2060年可再生能源装机规模将达到50亿千瓦左右，未来近40年每年平均新增装机规模为1亿~1.5亿千瓦。高比例可再生能源场景下，需要储能装机量占据整体装机量的10％~15％，来保障供电稳定和电力系统安全，但目前中国这一比例约为2％，“未来仍有很大增长空间”。

截至2021年底，中国已投运储能项目中，抽蓄电站占比86.3％，是绝对主力。但是在2021年之前，中国抽蓄电站的发展一度“失速”。

在能源“十二五”规划等文件中，曾设定2015年底抽水蓄能装机规模3000万千瓦、2020年底达到7000万千瓦的目标，但是到2020年底，仅完成装机容量3149万千瓦，远远落后于规划。

“早在2015年，国家能源局就曾鼓励更多主体参与抽蓄电站投资。在电网企业作为抽蓄电站投资主体的时代，其更多被定位于电网侧基础设施，投资机制不明确，因而不具备投资属性。”陈伟告诉记者。

2021年5月，国家发展改革委下发《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》（下称“633号文”），明确“两部制”电价政策，以竞争性方式形成电量电价，并将容量电价纳入电网输配电价回收，确定容量电价可达6.5％的资本金内部收益率。

这意味着抽蓄电站可以通过电量电价，即一充一放之间的电价差回收运行成本。同时容量电价为固定收入，与发电多寡无关。

“633号文建立起抽蓄电站商业模式，也让抽蓄电站项目成为‘香饽饽’。”陈伟告诉记者，目前抽蓄项目的融资难度很低，因为其意味着稳定的商业模式和政府背书，银行风控顾虑较少。

多位储能业内人士认为，抽水蓄能电价机制能够迅速理顺，很大一部分原因在于电网企业也是重要投资主体，各方意见一致。“容量电价计入输配电价，电网公司先行支付，但最终向下传导，由全社会背共担成本，因为抽水蓄能电站被视为电力系统的基础设施，具备公益属性。”

理顺商业模式的抽蓄电站的核准、开工都在进入快车道，但是仍难满足需求。

新型储能百舸争流

较长的建设周期通常被视为抽蓄电站的“短板”。

纬景储能副总裁谷雨告诉《中国新闻周刊》，抽蓄电站建设周期比较长，至少在6~ 7年。加上此前抽蓄电站一度处于投资低谷，2022年集中核准、开工一批的项目，要等到2030年前才会迎来投产高峰，显然难以匹配近年可再生能源装机量的增长。“在与一些地方政府交流时对方也提及‘远水难解近渴’，风光装机不可能等到抽蓄电站都投产后再进行。”

这也给新型储能带来机遇。所谓新型储能指抽水蓄能以外的其他储能技术路线，其中以锂离子电池为代表的电化学储能为主。截至2022年底，全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5％、压缩空气储能占比2.0％、液流电池储能占比1.6％、铅酸（炭）电池储能占比1.7％、其他技术路线占比0.2％。

“预计2028年~2030年迎来在建抽蓄电站项目投运高峰前，新型储能因选址灵活性强以及安装调试周期较短，多为2~3个月，个别大型项目为半年左右，预计会迎来快速增长。”中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇告诉《中国新闻周刊》。

“除去‘远水难解近渴’的因素外，单纯依靠抽水蓄能这条成熟的技术路线，也难以满足未来电力系统对储能的全部需求。”这是业内共识。据中关村储能产业技术联盟统计，电力系统发、输、配、用等环节对于储能均有需求，可被细分为18种。不同的储能技术路线，对应不同的应用场景。

“以锂离子电池为例，其能量密度高、效率高，适用于分布式能源系统、用户侧储能，规模相对较小，容量为一两个小时。反之，抽水蓄能则属于长时间、大容量储能，容量基本在4个小时以上，适用于电网侧‘削峰填谷’。两者可以形成优势互补。”有新型储能企业负责人告诉《中国新闻周刊》，没有某一种技术路线可以“一统江山”。

他认为，国家对于抽水蓄能电站的策略是“应建尽建”，因此抽水蓄能电站的装机规模仍会增长，但是市场份额会逐渐下降。截至2021年年底，国内抽水蓄能电站装机占比已经低于90％。“七八年前，这一比例可达99％左右，当时储能电站等同于抽水蓄能电站。”

当下，地方政府对于新型储能项目落地与产业布局的热情不亚于抽水蓄能，正在“大干快上”。有新型储能企业负责人向记者感慨，各地招商引资团队正在排队拜访企业，每周都会接待三四拨招商人员。

2021年7月，国家发改委、能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》（下称“指导意见”），规划到2025年，新型储能装机规模要达30吉瓦以上，较2020年增长超过8倍。刘勇告诉记者，去年新型储能新增装机量达到5.6吉瓦，前年这一数字仅为2吉瓦。对于2025年完成新型储能新增装机30吉瓦的目标，目前已经接近完成10吉瓦，完成目标的压力并不大。

据中关村储能产业技术联盟统计，截至2022年12月，全国已有近30个省份出台了“十四五”新型储能规划或新能源配置储能文件，发展目标合计超过60吉瓦，是指导意见中提出的2025年达到30吉瓦目标的两倍。

“不像抽水蓄能电站选址需要国家发展改革委批准，新型储能规划由各省份结合自身实际情况做出，甚至一些地级市也推出规划，如山东省泰安市就提出打造千万千瓦级的‘储能之都’。如果2025年可以达成60吉瓦的目标，地方需要思考如何提升利用效率，避免‘建而不用’，一定要结合当地的电网规划与电源结构，思考新型储能能够发挥怎样的功能和价值。”刘勇表示。

陈海生向记者介绍，60吉瓦的储能规划是各省在考虑火电灵活性改造、需求侧响应等资源以后，提出的储能新增装机量，反映了各省对储能的重大需求。另一方面，各地要避免在商业模式不成熟情况下的“一哄而上”，要切实选择合适的技术路线发展方式，确保储能行业规划落地实施。

目前各省纷纷推出示范项目，一方面是在探索一些新型储能技术百兆瓦级、吉瓦级的系统集成等技术问题，另一方面便是探索商业模式。

市场决定未来技术路线

谷雨认为，当初锂电之所以成为新型储能市场的生力军，是因为锂电产品更为成熟。

但锂电主导新型储能市场九成的格局可能正面临冲击。“在一些西方国家，已经将长时储能作为重点发展方向。在COP 26气候谈判期间，长时储能理事会成立，其中的电化学储能公司，无一选择锂离子电池技术路径，重要原因便是锂电成本过高。”上海璞钠能源科技有限公司总经理陈经宁告诉《中国新闻周刊》，储能市场对于电池的需求是动力电池市场的十倍以上，庞大的需求量使得储能对于成本极为敏感。

而伴随锂电主要原材料碳酸锂价格的攀升，这样的矛盾愈发尖锐。

锂电应用于新能源汽车爆发于2014年下半年，而在2020年之前，碳酸锂的价格稳定在3万~5万元/吨之间，但是近两年已经稳定在40万元/吨以上。锂离子储能电池的售价约为0.9元/瓦时，低于新能源汽车的1.1~1.2元/瓦时，更多感受到原材料成本上涨带来的压力。

“目前技术路线很多，但是产能远远不足。”谷雨告诉记者，今年最缺的不是订单而是产能，无论国内还是国外，咨询订单的人很多，都是有项目在手，但是在寻找产品。公司正在盐城、珠海等地加紧布局液流电池工厂。

市场对于锂电以外的新型储能的投资热情也在升温。“已经有央企、国企愿意投资压缩空气储能电站，相比早前几年已经逐步认可这一技术方向。压缩空气储能电站属于重资产项目，较高的资金成本使得央企、国企成为投资主力。但是也有一些民营企业希望在项目建设期短期投入，项目推进到一定阶段再转让给央企、国企。”一位压缩空气储能企业负责人告诉《中国新闻周刊》。

不过他仍然羡慕抽蓄电站已经建立起完善的价格机制。“实事求是地讲，包括压缩空气储能在内的新型储能项目前期债权融资的难度很大，因为其电价政策尚不明晰，能否形成有稳定收益的商业模式难以判断。”

2022年6月，国家发展改革委、国家能源局下发《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，进一步明确新型储能市场定位，推动独立储能参与市场。

各地也在结合示范项目探索可能的商业模式。山东已经推出两批示范项目，储能电站的收益来自几个方面：一是参与电力市场现货交易。2021年12月，山东推出电力市场现货交易，与股票一样，电价随行就市，储能电站可以“低买高卖”。二是山东既是产能大省，也是用能大省，但是调节手段匮乏，两批示范项目地储能电站提供调峰服务时可以获得小额补贴。三是储能指标租赁收益，山东强制要求新能源电站配建装机量20％的储能，但是未必是新能源电站自建，而是可以共享储能，从而获得指标租赁收益。

刘勇认为，“目前储能电站的装机速度难以匹配新能源装机进程，重要原因在于储能电站的商业模式仍在探索，并未完全建立成本疏导机制。”

如同633号文改变抽水蓄能电站的命运一样，在高度受到政策左右的储能市场，不少从业者仍然在等待。“在各种新型储能技术路线的竞逐中，监管的态度很清晰，就是交由市场选择。安全、环保、成本可控是能源系统的‘不可能三角’，储能的作用就是让其变为‘可能三角’。只要一项储能技术可以满足这三个条件，市场一定有位置接纳。”谷雨认为，当下中国的储能市场是“百舸争流”，而非“你死我活”。